快乐飞艇app 北特科技：开拓机器东说念主丝杠业务启新程（30页敷陈）

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深耕汽车底盘限制廿余年，束缚拓展高价值量业务。公司主要出产配套万般乘用车、商用车、新动力汽车关节零部件，已成为国内最具影响力的专科研发、制造企业之一。2002年公司设立，早先主要神敢于金属成品的加工制造，之后渐渐将业务重点聚焦于汽车底盘限制；2018年，公司通过并购进入汽车空调压缩机限制，拓展了业务鸿沟，增强了公司在汽车零部件限制的轮廓竞争力，同期也为新动力汽车市集提供了新的增长点；2018年，公司启动布局铝合金轻量化业务，研发和出产铝合金汽车零部件，妥当了汽车行业轻量化、节能环保的发展趋势，具有精深的市集出息；2024年，公司持续配合客户开发各型号丝杠零部件，包括螺母、行星滚柱、丝杆、齿圈等，运用于东说念主形机器东说念主实施器及汽车后轮转向系统（RWS），拟18.5亿元投建行星滚柱丝杠研发出产基地。

产物结构丰富，细分赛说念行业特出。公司主要业务包括底盘零部件业务、铝合金轻量化业务、空调压缩机业务三大板块， 产物结构丰富。公司底盘零部件业务在更为细分的转向器齿条、减振器活塞杆行业内占主导地位；空调压缩机业务也在商用车同业业中保持特出地位；底盘零部件业务产物的确隐私国表里盛名汽车零部件供应商，铝合金轻量化业务及空调压缩机业务产物多为国表里盛名汽车整车企业或一级供应商。

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区域布局闲居，紧贴汽车产业集群。为压缩市集管事半径、提高客户反馈才智，实时跟进出产需求并最大限制地裁汰运载成本，公司摄取紧贴汽车产业集群计谋，在上海、无锡、盐城、天津、长春、重庆等宇宙性汽车产业基地或主要客户地方地接踵建立出产基地，获胜配套长三角、京津冀、东北、中西部汽车产业群。这使得公司面临汽车产业链上一级供应商或整车厂出产，不仅灵验裁汰物流成本，也能已毕对客户的 JIT（准时化）拉动及供货与质料问题的快速反馈。

传统转向器齿条+减震器活塞杆国内完全特出，市占率均达40-50%，高精密业务步入收货期。底盘零部件业务方面，公司代表性产物为转向器用的齿条、齿轮、IPA小总成、输入轴、输出轴、扭力杆等；减震器用的活塞杆；线限度动用的IPB-Flange、Piston；线控悬架用的CDC限度阀壳体零部件；差速器用的输出轴等。公司深耕汽车底盘限制二十余载，在国内转向器齿条以及减震器活塞杆细分行业内完全特出，连气儿多年保持细分市集主导地位，24年底盘收入13.97亿元，同增7.3%，已毕转向器类零部件销售2831万件，同增5.05%，减振器类零部件销售4519万件，同增1.6%，两类产物市占率均达40-50%，毛利率22.2%，盈利水安定定。

隐私国表里头部客户，产物具备较强影响力。汽车零部件行业的脾气是行业壁垒较高，整车厂与零部件供应商相关幽闲、粘性较强，且质料认证及工艺审核条款较高，举座竞争样式较为幽闲。公司转向器类产物主要客户包括豫北机械、耐世特（Nexteer）、采埃孚（ZF）、博世华域、荆州恒隆、蒂森克虏伯（TKP）、杭州世宝、万都（MANDO）、蜂巢、一汽光洋等；减振器类产物第一大客户为国内减振器总成龙头万都（MANDO），其余客户包括比亚迪、一汽东机工、天纳克、萨克斯、宁山河川、日立安斯泰莫、马瑞利、京西重工、凯迩必等；高精密类产物主要客户包括采埃孚（ZF）、费尼亚（PHINIA）、博世（Bosch）、钧风电控科技等。

中枢材料已毕国产化，多元化布局霸占先机。材料研发方面，通过和钢厂的产学研互助，具备开发和替代入口高性能优质切削用金属棒材的才智，已毕多款入口齿条、活塞杆材料的国产化；材料加工方面，公司具备高精度、高性能汽车和机械行业优质结构钢棒材和零件的出产、加工才智，有关时代达到了国内特出、国际先进水平；比年来，跟着末端客户对汽车驾驶体验的需求升级，公司束缚拓展新的业务，开发了后轮转向零部件、双齿齿条、VGR齿条、电子刹车类齿轮轴、差速器输出轴、转向齿轮、转向扭杆、IPA总成、空腹活塞杆、线控刹车及悬架系统主动减振阀类零部件等多品类产物，已毕了多元化的时代积聚，为霸占时代、品类和市集先机打下坚实的基础。

基地紧贴汽车产业集群，提凹凸搭客户反馈才智。公司摄取紧贴汽车产业集群计谋，在上海、无锡、盐城、天津、长春、重庆等宇宙性汽车产业基地或主要客户地方地接踵建立出产基地，获胜配套长三角、京津冀、东北、中西部汽车产业群。上述布局使得公司面临汽车产业链上一级供应商或整车厂出产，不仅灵验裁汰物流成本，也能已毕对客户的JIT（准时化）拉动及供货与质料问题的快速反馈。同期公司可实时掌抓客户最新需求，提高客户反馈才智及舒畅度，将客户的实时条款实时、准确地反馈至出产基地，作念出速即调遣，已毕与客户的协同发展。

高精密业务步入收货期，积极拓展国外订单，后续盈利有望稳中有升。公司股东荆州恒隆两款单齿VGR齿条冉冉量产，新获耐世特、一汽光洋等客户的形势定点；主动式减振器类有关产物获比亚迪、万都、马瑞利、保隆科技等客户形势定点并批产；股东和已毕了博世线控刹车中枢零部件IPB-Flang、采埃孚CDC内置电磁阀中4个中枢零部件批量出产和委用，新获博世线控刹车IPB-Piston形势、费尼亚3个喷油器体形势、康明斯3个形势定点；公司积极拓展国外市集，国外订单渐渐量产开释。如已幽闲向采埃孚德国、塞尔维亚供应配套疾驰新动力EQ系列车型的差速器输出轴，出口采埃孚德国、韩国的主动减振器内置电子阀中枢零部件以及出口蒂森克虏伯德国的齿轮、扭杆等安装件，新获耐世特波兰配套良马系列车型的齿轮形势定点；另外，新开发了舍弗勒、伯科姆、多耐、中科大等客户。

底盘业务看，转向+减震业务隆重增长，高精密业务高速增长。凭据咱们测算，快乐飞艇公司转向减震业求已毕隆重增长，2024年收入11.95亿元，同增5%，后续瞻望保管5-10%增长；高精密业务步入收货期，2024年收入2.02亿元，同增25%，后续瞻望保管20%以上增长；盈利方面，2024年公司底盘业务毛利率22.2%，跟着国外订单放量，客户结构优化，后续盈利有望保管幽闲。

公司在保持传统商用车用压缩机业务的基础上，一是积极探索新动力车市集机遇，恣意股东新动力空调压缩机的时代研发和迭代；二是通过产学研互助，在新动力空调压缩机的基础上，布局商用车用集成式热管制系统产物的研发责任。

①绑定主流商用车大客户，拓展新动力电动压缩机。公司现在主要客户包括北汽福田、一汽奔腾、中国重汽、上汽大通、北汽越野等盛名整车厂和江淮松芝、上海良澄、柳州松芝、江西新电、江苏创导空调等盛名汽车零部件企业。此外，公司电动压缩机产物在行业内起步早、品种全，取得商用车和乘用车主机厂认同，到手大幅普及电动压缩机在 NVH、高电压限度器、安全绝缘性等方面的性能。公司的电动压缩机快速迭代升级，现在第四代电动压缩机 GEH27、GEH34、GEH46 产物已已毕量产，并正在开发 GEH60 产物。电动压缩机价值量高，盈利水平更好，推动公司压缩机业务持续增长。

②布局商用车热管制系统，后续有望步入收货期。公司高度醉心商用车限制整车集成式热管制系统的开发，加强与北京理工大学、重庆邮电大学校企互助，依托前期对汽车热管制（含空调系统）的连接，开发出8-13KW的热管制系统，已毕新动力电动重卡电板热管制和驾驶舱制冷需求的模块化决策。上海光裕被评为国度级专精特新小巨东说念主企业、上海市市级时代中心企业，已积聚了丰富的有关前沿时代。现在公司集成式热管制系统已获福田戴姆勒、集瑞聚拢重工等客户形势定点，后续有望步入收货期。

压缩机业务看，公司通过产物结构优化，改善业务盈利才智。公司压缩业求已毕隆重增长，24年已毕营收4.93亿元，同增10%，后续瞻望保管10%增长；盈利方面，公司压缩机业务毛利率7.7%，瞻望基本处于盈亏均衡，后续跟着新动力电动压缩机、商用车热管制系统开启放量，盈利才智有望进一步改善。此外，子公司上海光裕将来的办法情况不足预期，则公司可能存在商誉减值扩大的风险，将会获胜影响公司的办法功绩，对公司的盈利水平产生不利影响。

公司铝合金轻量化业务产物主要包括集成阀岛、电板包无间块、Yoke类件、限度臂、上气室端盖等。公司轻量化业务主要客户包括比亚迪、采埃孚（ZF）等国表里盛名整车厂和汽车零部件一级供应商，主要为比亚迪全系纯电车供应阀岛产物（绝大巨额为公司供应），此外公司也在积极洽商更多铝合金轻量化零部件产物的开发，如限度臂等。

出产线开辟建树先进，具备全工序制造才智。公司引入国外先进热模锻压力机、辊底式自动热处理等自动化出产线、100%荧光渗入探测出产线及球头安装出产线及各式总成测试与西席开辟，领有自主的模具蓄意、模具CAE分析才智、限度臂总成开发才智，具备从原材料锯切、铸造、T6热处理、清洗、荧光渗入探测、机械加工等铝合金产物全工序出产制造才智、机加工才智和完满的检测才智，得到了客户的普遍认同。

布局行星滚柱丝杠和梯形丝杠研发和出产，崇拜贫乏东说念主形机器东说念主零部件限制。凭据2023年年报，公司文书贫乏东说念主形机器东说念主产业链，凭据客户需求，配合股东东说念主形机器东说念主用丝杠产物的样件研发责任，一是行星滚柱丝杠，具体包括螺母、行星滚柱、丝杆、齿圈等部件；二是梯形丝杠，具体包括螺母、丝杆等部件，现在公司丝杠产物处在向客户送样阶段。

主业奠定时代基础，公司深耕汽车底盘零部件出产加工20年，公司的高精度转向器齿条产物工艺水平不仅达到了国际特出，何况自主研发了材料调制时代，惩办了高精度转向器齿条材料需要依赖入口的问题。公司在金属材料调制、精密零部件加工等方面具有独有的时代和教学上风，所积聚的出产工艺与丝杠产物具有较强的同源性，其研发团队在相应的精密车加工、磨加工、原材料调质、名义热处理、探测、校直等武艺，酿成了一套专科性高、体系性强的工艺历程和出产决策，为布局丝杠业务打下了时代基础。

在开辟端，公司精密加工开辟完备。公司通过自主研发工装自动化、西席测量用具等，联结引进德国、法国、好意思国、日本等国外先进高端精密开辟的上风，酿成了先进的开辟上风。联结公司高频淬回火、中频调质、中频消应力等热处理中枢工艺以及多轴时代、电镀处理、磨齿、铣齿、滚齿、外圆磨削、超精车削及磨削等关节专机加工工艺，公司布局丝杠业务相较于其他同类型公司有较强的身位上风。凭据投资者调研纪录，公司嘉定工场修复了小批量产线，相应工序的开辟均王人备何况大约已毕自主出产和单工序的自动化决策。产能方面，凭据公司公告，24年10月14日公司于江苏昆山投资18.5亿元修复行星滚柱丝杠出产基地，大成本开支的干预，象征着公司崇拜大举贫乏东说念主形机器东说念主丝杠零部件行业。

发布于：广东省